2008年4月24日

Q1業績(我的估計)



最好先print左份2007q1業績出喱對住睇,甘應該明多d

http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2007-04-24/601628_2007_1.pdf

唔明既請發問....




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4 則留言:

匿名 說...

多謝分享,十分詳盡。
有一個地方不明，就是營業支出中「提取保險責任準備金」,是怎樣估計的呢 ? 由於是佔支出很大比重,故想請教評估方法

2008年4月24日 下午5:14
國壽股東 說...

壹三九你好:

數字 - RMB Million

你的問題很好,的確 提取保險責任準備金 是最大開支,(2007q1是賠付鴻泰最大,賠付38553,現在已不是)

參考2007q1,保費收入72856,提取保險責任準備金19807,佔保費收入約27%,按2628中國會計准則,係盡量本年本季多做lump sum銷蝕(p&l),而小做資本化銷蝕(balance sheet),是比較保守的做法,所以這個百分比應足夠

再參考2007各季提取保險責任準備金:

Q1: 19,807m
Q2: 19,950m
Q3: 11,710m
Q4: 15,754m

q1 同 q2 差距不大,而保費收入最多就在這兩季,所以以27%作基礎應沒錯

2008q1收入101178,27%就是27318,我學2628保守d,比夠30000,好未?

(想講講,2628今次管理層相當頭痕,點樣再"禾稈蓋珍珠"哩?我估28號份季報 提取保險責任準備金 可能高達35000-40000 哈哈!!!!)


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2008年4月24日 下午8:52
匿名 說...

總觀07年分季的保費收入及責任準備金,第一季是101178(百萬),及27318(百萬),27%,國兄已詳述。
第二季保費 47720, 準備金19,950,撥了41.8 %
第三季保費 36196, 準備金11,710,佔32%
第四季保費 38668, 準備金15,754,佔40%

假如像國壽股東兄所預測 08 Q1撥30000M,淨利潤是18954,比去年同期8887M升達113%,但假如準備金是像去年第二季般,用40%左右,Q1的準備金可多出100億,利潤即189億-100億=89億,幾乎等同去年Q1的88億了。

即是說,準備金如何撥,其影響可以相當大。撥多10%,整個盈利可以由增長一倍,變成沒有增長,這是我第一條問題的重點所在。當然,我相信2628是不會用40%準備金令盈利比起去年同期沒有增長,問題是,撥這個準備金,是任撥,還是另有準則?希望國壽兄賜教。

2008年4月25日 下午12:29
匿名 說...

國壽完全沒有發出盈喜，所以利潤增長<50%！

2008年4月26日 上午10:19

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