減持中信証券

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關於2628（国寿股份）及其母公司（国寿集团）減持中信証券一事，終於有較詳細的報導，而這個報導的資訊來源較廣，包括２６２８的有關人士，而且亦談及其他重要資料，固值得詳細分析

本股東已分析過並有一些觀點，各位可先提出睇法，本股東再作跟進

現先將各重點列出：

• 7月1日，中信证券公告股东　国寿集团　减持股份
• 以中信证券6月27日收盘价计，国寿集团　认购的1.5亿股中信证券股份的市值为73.65亿元。扣除分红税收等，国寿集团获益60余亿，投资增值近5倍。
• 作为中信证券第一大流通股东的　国寿股份　持股占比12.01%，其减仓规模或许还要多，因减持后的持股量未低至5%，所以无需公告
• 东方证券分析师王小罡：国寿股份总资产1万亿元，（国寿股份）＋（国寿集团）共持有中信证券10亿股，按7月3日22元 /股收盘价计，解禁后忽然发现，其一只股票的投资就达220亿元。估计国寿股票投资额约为1200亿元，换言之，中信证券占其股票投资的1/6多，基于资产配置的考虑，陆续做出一些调整

知情人士透露：

1. 国寿集团并没有刻意做空，只是谨慎权衡之下，减持中信证券释放一定的浮盈，才能保住今年上半年的目标任务，交出一份令投资人较为满意的年中报表。
2. 国寿股份陆续还在加仓，其目标仍是估值较低的大盘股。
3. 去年国寿股份投资浮盈1000多亿元，今年股指跌至2600多点，其投资收益所剩不多，但目前尚能保证投资利润，其中很大一部分利润贡献来源于固定收益类。现在平均下来，国寿股份成本线应该在沪指2000点左右的点位。下一步的投资策略是逐渐加仓，在安全价值系数下，大跌大买，小跌小买。
4. 正如在二级市场方面，股票投资额度放开之时，国寿曾从价值投资的角度出发提前介入大盘蓝筹股，收益不菲。目前已做了一些适当的调整，比如加大固定收益类的投资。

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