續談三個大趨勢（更新）

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未討論前，先講講前題

本股東係凡人，凡人皆有機會錯，ｐｒｅｄｉｃｔｉｏｎ　ｉｓ　ｖｅｒｙ　ｄｉｆｆｉｃｕｌｔ，ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙ　ａｂｏｕｔ 　ｔｈｅ　ｆｕｔｕｒｅ

本討論只係用本人有限的知識和智慧，加上已知的資訊，作邏輯分析，絕對有機會出錯


上次淺談了三個大趨勢，今日繼續

１．王岐山當政：除了上回提及的石油，電煤改革外，其實ａ股今回大跌亦見到朱鎔基的影子，還記得當上綜跌至所謂”鐵底”，”政策底”時，大家都相信會有救市措施，但最後落空，其實正正就是中央漸漸將中國股市和國際接軌，把這個問題交回市場，以後也不再和政策有關（即不再負責任），我想最終會出現ａｈ股流通（現在ａ股已下調至ｈ股水平，什至更低，原因可能和ａ股交易費用昂貴，ｈ股容許國際投資人參與有關）（點流通？有人ｐｏｓｔｕｌａｔｅ過ｅｔｆ）

２．人民幣繼續是強貨幣：不多談了，仍然認為０８年底應見１：１．２港元

３．美國大選：相信民主黨會勝出，並推行一連串改革

上次談過，我會較睇重美國的發展．而這個發展是可以透過三本講述”未來”的書來預算得到的

三本分別為（公共圖書館中英版皆有，如英文ｏｋ，我建議睇英文版）：

in an uncertain world, by Robert Rubin

age of turbulence, by Alan Greenspan

my life, by Bill Clinton

以現在美國人求變心態，如無大事發生，ｏｂａｍａ必勝

哪ｏｂａｍａ和ｃｌｉｎｔｏｎ係２００９年(假切）同１９９３年剛接ｂｕｓｈ父子爛攤子時，最大相同之處在於：

１．ｓｕｐｐｌｙ　ｓｉｄｅ　ｅｃｏｎｏｍｙ（減稅，加開支，高政府借貸）

２．弱美元，利率趨升，通脹漸現（濫發鈔引起）

３．向外出兵中／後（都係ｉｒａｑ）

近期ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ之瘋癲，及通脹死灰復燃，雖然是好多個因素做成，但以上三點可以講係助燃劑

我相信ｏｂａｍａ及民主黨既然得到兩院多數，必定會有大搞作，去奠定未來八年及以後的路，而ｈｉｌｉａｒｙ個老公當政期間的一事一物，在民主黨人眼中奉之為ｇｏｌｄ　ｓｔａｎｄａｒｄ

上述三本，可以講是對政治，經濟認識必讀之書，而特別之處在於這個ｇｏｌｄ　ｓｔａｎｄａｒｄ時代，同一個時期，同一件事或政策，從三個不同角度（總統，財長，聯儲主席）近距離觀察，得出所謂歷史立體觀，較為客觀

三本之中，尤以ｒｕｂｉｎ為首選，我相信，如果可以，ｏｂａｍａ都會有興趣找ｇｏｌｄｍａｎ　ｓａｃｋｓ人做財長，去推行財政改革

哪有什麼改革？我建議各位親自讀一讀，反正書不太長

最後點解投資中國要睇美國？好簡單，我們其實身處地球村，如ｒｕｂｉｎ所講，ｇｌｏｂａｌｉｚａｔｉｏｎ後，其他地方發生的事件其實對我們中國都會有影響，就如美國次按一樣

簡短地講，如果美國真的能夠發生改革，使上述三大問題改善甚至解決，再加上中國下定決心，王岐山當政成功，中國經濟健康調整，大環境將大大改善（低通脹，低失業，較低ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ，溫和增長），而我們所投資的公司係良好環境加上好的營運，才會得到好成績

反過來說，如果以上搞不成，不用說投資，連我們的生活也會成問題了


後記：

眼見ｂｌｏｇ友ｃｏｒｙ決定沽出２３１８，甚為可惜，我相信如果沒有ｍａｒｇｉｎ，兩保投資者實在值得再增持，可以講，我好希望現在的悲觀情緒可以維持下去，更差也無所謂，當然如上所說，不太影響經濟就可以了．　這樣，各位股東就可以用現金流平價購入兩保

係，我現在也改口風了，２３１８現價係超值，已足夠抵銷之前所講的壞消息有餘了

我也用過ｍａｒｇｉｎ，經歷過它的可怕

ｍａｒｇｉｎ是雙刃刀，係唔值得用的

ｆｕｒｔｈｅｒ　ｒｅａｄｉｎｇ：　ｃｋｍ００１
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